全球接口芯片龙头（一）

内存接口芯片龙头—澜起科技，2016年以来，公司从8.4亿营收干到了最高36.72亿，翻了4.3倍；

扣非净利润更是从当初315万飙升至2022年的8.83亿，足足涨了134倍！

今年一季度扣非净利润增速高达741倍！

看到这个百倍增长的业绩，你是不是在想，这公司股价肯定要涨疯了吧？

当打开澜起科技的股价走势图，你又会很疑惑，为什么公司2020年以来一路跌到现在？

如果按照公司上市高点125.2元算起，期间股价最低跌倒41.2元/股，最大跌幅高达88%！

当年白马股都没有跌得那么狠吧，不知道的还以为要退市了！

为什么澜起科技的业绩成百倍增长，公司股价还跌成这样呢？

四月份以来，公司底部开始放量，是不是已经见底了？

外资在二季度持续扫货，持股数创新高，是不是嗅到了什么利好？

在回答这三个问题之前，我们先来了解澜起科技这家公司！

澜起科技是2004年成立的，2013年在美股上市，但后面被指控业绩造假，遭到集体诉讼；

直到2014年，由浦东科投和中国电子成立公司，砸了46亿对澜起科技进行私有化收购，2019年重新在A股上市；

这样算的话，在内存接口芯片这个领域，就已经干了20年！

公司的产品也比较简单，主要有互连类芯片和津逮服务器平台，互连类芯片就是我们刚说的内存接口芯片；

这几年，内存接口芯片的占比不断上升，2021年的67.1%，上升到2023年的95.5%，成为了核心主要收入来源！

其实，澜起科技刚开始90%是靠营收机顶盒芯片业务，只不过搞不到新标准的生产许可，很早就没做了！

所以，当我们研究澜起科技的时候，重点就放在公司的内存接口芯片产品上，这样可以判断公司未来一段时间的发展前景！

内存接口芯片领域有哪些玩家呢？

澜起科技在其中的份额又是怎样的呢？

要知道，内存接口芯片行业不同配套芯片，实际上玩家并不多，目前就澜起科技、瑞萨电子和Rambus，形成三足鼎立的格局！

而澜起科技一家公司市占率就高达40%，说它是全球芯片接口领域的龙头，并不过分！

大家应该明白一个道理，作为行业龙头，只有行业增长空间大，公司业绩才会不断增厚！

那么，澜起科技接下来还有没有增长空间呢？

大家都知道，这两年是AI爆发的大年，什么生成式AI百花齐放！

为了顺应潮流，澜起科技在AI算力领域布局了多款高性能运算芯片新产品，并在上半年实现快速放量！

1.PCIeRetimer芯片：第二季度出货约30万颗，环比翻倍增长；

2.MRCD/MDB芯片：满足AI高性能计算对高带宽内存模组的需求，在主流云计算、互联网厂商规模试用，第二季度收入超过5000万元，环比翻倍以上增长；

3.CKD芯片：今年4月在业界率先试产，受益于AIPC和高速率内存平台的需求，第二季度开始已经开始规模出货！

新产品放量打开业绩空间，一季度业绩又是百倍增长，为什么股价还跌成狗呢？

连跌了4年，现在见底了吗？

外资在二季度一直扫货，又是不是嗅到了什么利好？

好了，我们将在下期，一一揭晓这些谜团！

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