美国科技战升级：台积电暂停供应7nm芯片背后的真相

这两天关于“台积电将于下周（11月11日）起向AI算力芯片客户暂停供应7nm工艺产品”的消息持续在发酵，而台积电则是习惯性的不予置评，只说“公司遵纪守法，严格遵守所有可适用的法律和法规，包括可适用的出口管制法规。”

现在明面上看有2个“解决方案”：

1，国内AI芯片公司把设计降低档次，用10nm级别的代工；

2，用我们自己的N+2产能，以及我们自己的先进封装；

当然，上面都指向了自主可控与国产替代。

对于台积电来说，大陆的营收占台积电的16%，这是一个相当大的比例。国内企业看中台积电的，主要是先进制程。

如果7nm被禁，那么对于台积电来说，恐怕来自中国大陆的营收会下降超过一半甚至更多，这对于台积电的毛利率影响非常大。

其实台积电7nm产能利用率只有80%+的水平，并不是什么抢手货，而且7nm对于明年的台积电来说也不是“先进制程”了，核心是2/3/5nm，之后5nm及以下要占到台积电营收的超过60%，7nm萎缩到10-15%左右，这次台积电也真真是做了“艰难的决定”，为了顺捋美国人的毛...

为什么说台积电也不想禁7nm，一个是这个并不先进，早在2018年，台积电就整了量产的7nm，2019年更是搞了EUV N7+的2代工艺。5、6年前的产品，现在要来禁，对于台积电的产能利用率影响非常大，同时会直接影响台积电的毛利率。来自中国的营收占比不小的，16%的营收如果全部消失，对于台积电的毛利率影响估计在5-10%，但是台积电不得不考虑规避美国制裁的风险，只能选择短期规避。

另外一个，就是台积电作为代工界的老手艺人，对于“大”客户送来的设计，一眼就知道这是出自谁的手笔。什么用白手套规避台积电的甄别就是自欺欺人，就像高中特级教师，一眼就能看出这个试卷是谁的，即使打着密封条...想甄别谁也跑不掉。

一种默契早就已经形成了，而且这种默契会很有韧性，意味着之后这件事不会像大家想像的就被“禁止”了。

对于半导体产业和HW，美国动用的是4大情报系统，以及大量的商业间谍。所以不仅仅是台积电，对于美国政府和情报界来说，上面这些事情都是潜规则，什么时候该紧什么时候不该紧都是为了zz需要，并不是不知道。

我们很多国内产业界、尤其是体制内某些消息灵通的“朴素”人士都知道的信息，老美肯定更是门清。前几天SemiAnalysis弄了一篇关于中国企业规避老美Z裁的报告（文末知识星球里有原报告），里面一堆卫星图，一堆“敏感信息”。但是，也说明那些事情一点也不机密，无论Dylan说的对不对，那些事儿都不是消息了，而是“情报”。

上面讲这些，是为了引出后面的内容，能从更高的角度理解这件事儿，老规矩，先说结论：

美国在搞“非常规科技战”，但历史上美国在“非常规战争”里没赢过。

美国对于中国半导体产业的制裁，并不是常规科技战。美国上世纪90年代前后对于日本展开的半导体战争，实际上是典型的科技战，整体上是通过金融、科技创新以及政治上的《美日半导体协议》，战胜了日本。美国对于日本，无论是关税也好，限额也罢，都是“常规手段”，并没有禁止其供应链采购。

而中美之间进行的，是非常规科技战。我们先看一个之前The information报道英伟达的H100芯片走s产业的内容，这和之前WSJ调查的找旅客随身携带几张显卡入境中国的零散操作不同，真正的产业化已经在东南亚形成规模了:

英伟达当然必须遵守美国商务部的出口禁令，但它对走s行为的态度多少有些暧昧，且有防火墙阻截了黄仁勋等高管与走s网络的牵连，简单来说，都是底下人在擦边办事，万一翻车，上面都有充分的证据表示自己并不知情。

不过英伟达也确实无法精确控制它的经销网络，这家公司在大多数时候并不直接零售产品，而是依赖层级密集的代理商去做分销，如果某个代理商决定将芯片卖给不符合购买标准的客户，英伟达很难在第一时间就察觉到。

The information还提供了一些细节，比如

比如1笔包含4800张H100显卡的订单，原始售价1.8亿美元，经过中介倒手之后，中国买家支付的价格则是2.3亿美元，中间的5000万美元差价就是用于走s的成本，很亏，但也只有这样才能大量购入H100。

上面的一些内容经过了删减，但足以说明问题。也就是说：

只要真实需求存在，那么禁令唯一的作用就是推高成本。这是个朴素的道理，老美作为资本主义的老帮菜，不可能不知道这个道理。现在的国际秩序就是老美建立的，美国就是世界上最大的走s集散地，军火、各种乱七八糟东西，只要你想买，给足钱就能买到。而且之前在看过一个视频，说这是当今最有组织的、跨国界、最富有进取心的产业，是这个产业...这是一个价值数万亿美元的产业，有大量“从业者”参与其中。

前不久我们国内国土安全部报道了境外spy情报机构长期觊觎我国稀土产业发展成果，勾结境内认识大量走私稀土管制类物项的新闻，大家可以去搜搜看。

也就是说，老美现在干的事情，以及逼迫台积电干的事情，并不是台面上的常规手段，都是背地里、桌子下面的“非常规手段”。

那么这意味着什么？

意味着谁在明，谁输；谁在暗，谁赢。

自从中美开打贸易战、科技战以来，我们中国一直就在“坚守规则”，但是坚守规则的问题就是容易被干掉。美国一直就没有在规则和底线范围之上出招，我们现在的各种隐忍和妥协、退让，都是在规则范围之内的让步，在规则之内，我们中国不可能赢。因为我们之前大规模的顺差，贸易战一定我们输；再者我们技术就是落后，要大量进口美国设备、产品和技术，那么被禁止，我们必然就受伤。

但这都是在规则内。

然而美国一而再、再而三的用下三滥的手段，通过长臂管辖，在某些领域希望置某些公司于死地，甚至不惜动用国家力量，这就已经不是规则范围内的常规手段了。那么，为了生存，我们也必将使用“非常规手段”进行反制，这是美国破坏整个商业秩序、国际关系底线造成的直接恶果。

其实明面上都可以打，可以制裁、遏制其发展，但是不能通过长臂管辖，以一国甚至全球多个国家的力量把一些公司置于死地，这真真就是坏了秩序，这样会让所有人甚至包括他盟友之内都惶惶不可终日，这就是典型的“非常规”。

既然破了规矩，没了底线，那么就要按非常规的玩法玩。全球（包括美国的盟友）都会为了自己的生存，开始大规模的灰色产业链。美国不是想玩么，那大家一起玩儿捉迷藏的游戏。

大家不要以为我们某些公司通过某些手段，去找台积电流片（如果有）就是不遵守商业规则一类的，这样太过于幼稚。相反，就应该这么干，干到美国和盟友疲于应对，重新审视自己的龌龊行径。

正好之前看过一篇RAND讲美国“非常规战争”的文章，作者是兰德公司的国际和防务研究员Charles T. Cleveland，他担任过第10特种行动大队的指挥官，先是担任伊拉克北部的联合特种部队指挥官，后又担任过美国南方司令部和中央司令部的战区级特种部队指挥官。

他在报告里说：

虽然美军赢得了每次战斗的战术胜利，但由于缺乏指导非正规战争的概念、理论和学说，结果注定在代理人战争和以争夺人口为中心的冲突中被美国的对手所压倒。

尽管美国民事和军事战术层面的非常规战争编队表现令人钦佩，但在过去 40 年中，几乎每一次以人口为中心的军事行动中，美国都未能实现其战略目标。回忆录总结说，这种持续失败的原因在于美国缺乏在以以人口为中心的冲突中发挥作用所必需的概念、理论和准则，因此在非常规战争中组织不力。

这些内容都是基于他对于过去美国参与的战Z说的，但是文中也提到了在科技、经济和舆论战同样适用。

他的结论是，与美国在各个领域进行对抗是危险的、昂贵的，最终也是不必要的。这些对手已经非常了解，他们可以使用不规则的方法对美国施加高昂的代价。而美国始终处在被动和消耗局面。

...

想必到这里，我们应该有一些初步结论出来：

（1）台积电7nm的禁令，本质是美国的制裁，是一种长臂管辖下的霸权行为，台积电也颇为无奈；

（2）坚持2个月，看特朗普上台后如何处理这些问题，维持现状还是加紧亦或者放松制裁，再做应对；这次拜登政府在这个档口加强对华制裁，有很强的给特朗普政府出难题的意味，看特朗普如何应对；

（3）如果新一届美国政府依然如此这般，那么我们一方面加快自己的技术突破和产业链协作，另一方面会在非常规手段上不再设限，以“国际惯例”和面对类似处境时的“国际准则”处理和美国的科技战；不是说了“中介对中介”么？就让美国人跟中介可劲儿pk去吧；

（4）以庞大的市场为依托，通过加快科技研发、常规外交手段（没什么用）和非常规手段（非常有用，美国人从不惧怕君子），让一部分美国人难受，给另一部分美国人利益，同时加强和欧洲的合作，给出承诺，分化其盟友。

对于下周的资本市场，自主可控和科技继续井喷，没说的。毕竟非常规手段只能解决生存问题，想要高质量生活，还要我们自己足够努力，自主可控。

一句话，在这场非常规科技战中，老美路越走越窄了，我们根本不用担心，我们可以充分利用现有的“国际惯例”，渡过难关而又“毫不知情”。

因为美国实在是一而再的破底线，就跟饿狼一样，咬一口还不行，还要吃干嚼碎，过去还有些国人一定程度的理解美国的行为处事，但现在，只有把这头饿狼弄到残废，他才知道自己的犬科属性。

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