开源证券遭遇处罚风波，揭示债券发行新动向

财联社10月22日讯（编辑 杨斌）因主承销开源证券债券承销业务被暂停，今日中信证券、湖南洞庭资源控股集团有限公司均公告取消原定的债券发行计划，取消发行规模合计达75亿元。因主承销商暂停承销资格而取消债券发行的情形较为少见，关注相关发行人后续的发行计划。

根据中信证券最新公告，公司原计划于2024年10月23日至25日发行面向专业机构投资者的公开发行次级债券（第一期）。由于主承销商开源证券无法参与本期债券发行承销工作，经协商，决定取消本次债券发行。

根据原发行公告，中信证券拟发行的本期债券分为两个品种，其中品种一债券期限为273天，品种二债券期限为3年，各品种的最终发行规模总额合计不超过60亿元。债券原计划在10月22日进行网下询价，确定票面利率并公告最终票面利率。

另外，湖南洞庭资源控股集团有限公司也于今日公告，由于主承销商开源证券无法参与“24洞庭03”、“24洞庭04”的发行承销相关工作，经发行人、主承销商协商一致，决定取消取消债券发行。“24洞庭03”与“24洞庭04”的计划发行规模均为7.5亿元，期限5年，募集资金拟用于偿还有息债务。

就在10月18日，证监会发布了《关于对开源证券股份有限公司采取暂停债券承销业务措施的决定》，暂停开源证券债券承销业务半年。证监会称，开源证券在个别公司债券项目中未勤勉尽责，导致募集说明书中存在误导性陈述。在承销多项绿色债券时未审慎核查把关，造成债券发行人依托虚假、无收益或有明确资金来源且即将建成等项目违规融资、重复融资，约定用于绿色项目的资金被挪为他用。此外，开源证券在多个投行项目中质控核查把关不严。

近期，债券取消发行并不少见，特别是自9月债市波动以来。据企业预警通统计，9月，共计46只信用债取消/推迟发行，规模239.32亿元。10月至今，累计已有36只信用债取消/推迟发行，规模239.26亿元。

从近三个月债券取消/推迟发行的原因来看，“市场波动”仍是最主要的原因，相关债券只数占46.92%。其他原因还包括“融资计划调整”、“技术性原因”等。

业内人士指出，因主承销商暂停承销资格而取消债券发行的情形较为少见。一般而言，主承销商失去业务资格，发行人应有替代安排。对于有联席主承销商的，经各方同意后可由联席主承销商履行相关责任和义务。

根据募集说明书，海通证券是中信证券本次拟发行债券的主承销商，而开源证券实为联席主承销。本期债券是证券公司次级债券，是由证券公司向专业机构投资者发行的、清偿顺序在普通债之后的有价证券，募集资金将用于补充营运资金。

本文源自财联社 杨斌