深入剖析交易系统的工作原理

一、交易系统概述

交易系统(TradingSystem)这个词在上世纪七十年代末期始流行于华尔街(未做严格考证)。大约上世纪九十年代中后期跟着一批海归这个词进入国内投资界。

那么什么是交易系统?从简单的概念上讲，交易系统是系统交易思维的物化。系统交易思维是一种理念，它体现为在行情判断分析中对价格运动的总体性的观察和时间上的连续性观察，表现为在决策特征中对交易对象、交易资本和交易投资者的这三大要素的全面体现。

关于系统交易思维涉及的内容很多，这里不可能予以更多篇幅作为重点来讨论。但有一点必须指出，交易系统既然是系统交易思维的物化，就绝非是当前市面上哪些单纯的行情播报软件或者行情的辅助分析软件可比的。

交易系统也是指在交易市场中能实现稳定赢利的一套规则。它包括科学的资金管理，有效的分析技术，良好的风险控制。它的最终目的是实现交易员的稳定赢利。它可分为主观交易系统、客观交易系统和两者相结合的交易系统。

二、交易系统的本质

交易系统是系统设计者思想、理念的浓缩，是系统设计者思想、理念的的物化表现形式。交易系统的设计指导思想在此简称投资哲学，它是交易系统的灵魂和核心，表达了系统设计者认识投机市场的“世界观”。

一个交易系统最基本的品质是应该具有正确的投资哲学。一个交易系统的投资哲学如果存在逻辑错误和明显的安全漏洞，那么应当放弃对该交易系统的使用。交易系统的真理性和自然界存在的真理性有本质的区别。交易系统所表达的真理是一种的社会科学的真理，是少数人掌握的真理，其应当属于搏弈论范畴。在外汇市场中如果一种投资方法被广泛利用，那么用此投资方法所建立的交易系统也必将遭受市场的惩罚。

一个交易系统的稳定性，通俗地讲，就是它具有稳定的生存能力和稳定的获利能力。如果设计的交易系统在实际运行过程中其收益率概率分布呈不规则分布，那么这种交易系统是一个不稳定的系统。如果用其指导实际投资必将引起投资业绩的不稳定性，其直接表现就是投资业绩大起大落，作为职业投资人来说，这显然不是我们所要求的。

追求长期持续稳定的获利是衡量投资人是否专业的判断标准。而现在市面上流行的所谓交易系统其往往断章取义，用局部的显着性代表了全局的普遍性，夸大投资业绩，但其一旦指导投资实战就会很快暴露出风险隐患。

追求完美的核心为不犯错误的心理假设，追求完美者希望每一次行情判断都是正确的，每一次仓位控制都是效率最高的。但这种假设理论这显然是站不住脚的悖论，是极端错误的指导思想和投资理念。外汇交易首要一点为承认错误的客观存在。这是正确对待交易的一种态度。只有承认错误的客观存在才可能去寻求减小错误的解决之道，才能寻求降低因错误导致负面影响的方案。

三、交易系统稳定性原则

一个交易系统的稳定性，通俗地讲，就是它具有稳定的生存能力和稳定的获利能力。

一个交易系统的稳定性的度量指标有：胜率、净利润、总亏损、强制平仓盈亏、强制平仓笔数、总交易次数、平均年交易次数、盈利交易次数、亏损交易次数、单笔最大盈利额、单笔最大亏损额、盈利交易平均每笔盈利额、亏损交易平均每笔亏损额、盈利交易平均持有时间、亏损交易平均持有时间、每次交易平均收益率、最大浮动亏损、平均每笔净收益等。

在上述稳定性度量指标中，胜率和每次交易平均收益率最为重要。如果设计的交易系统在实际运行过程中其收益率概率分布呈不规则分布，那么这种交易系统是一个不稳定的系统，如果用其指导实际投资必将引起投资业绩的不稳定性，其直接表现就是大起大落，作为职业投资人来说，这显然不是我们所要求的。

追求长期持续稳定的获利是衡量投资人是否专业的判断标准。而现在市面上流行的所谓交易系统其往往断章取义，用局部的显着性代表了全局的普遍性，夸大投资业绩，但其一旦指导投资实战就会很快暴露出风险隐患。

一个交易系统就是一个交易员的心血结晶，它体现了交易员的交易哲学。因此它不具有普适性，即一个交易系统只有在它的创造者手中才能发挥出最大效果。所以对交易员来讲，只有打造出自己的交易系统才能走上稳定盈利的道路。

四、交易系统左侧交易和右侧交易观念

1、左侧系统和右侧系统的定义

左侧系统是买入方向和汇价运动方向相反的交易系统;右侧系统是买入方向和汇价运动方向相同的交易系统;

2、左侧系统和右侧系统指标

传统概念认为趋势指标为右侧指标如、等指标，是跟随趋势的指标，其中包含了趋势验证的过程，主要表现为追涨杀跌;震荡指标是左侧指标，如、等，主要表现为逢低吸纳，逢高派发，这是一种认识的误区。其实震荡指标大部分也包含了趋势验证的过程，只不过其验证过程非常短，一般人无法识别。它的买卖过程和汇价运动方向是一致的。因此其也是右侧系统。

3、左侧系统和右侧系统没有优劣之分

由于汇价是无法预测的，很多投资者认为右侧系统优于左侧系统，这是一种观念的误区，主要是基于牛顿定律，运动的物体都具有惯性。认为在上涨和下跌过程的汇价将维持其原有的趋势，如右侧系统在汇价上涨的过程中发出买入信号，在下跌的过程中发出卖出信号，就是基于这个理论，并认为上涨的货币对，后续上涨的概率大，下跌的货币对，后续下跌的概率大。但牛顿定律针对的是一种理想状态，在现实物质世界中，按照这种方式运动的毕竟很少，很多运动呈现出不规则的运动现象。

超级主力是左右侧系统结合的理念作为投资指导

思考问题：为什么每一次行情来临之前，总有一部分资金提前进场?他们是运用的左侧模式还是右侧模式

关键词：交易系统资金管理左侧右侧交易。交易系统在未来的投资市场中，将发挥重要作用，希望抛砖引玉，建立稳定交易系统，让趋势交易给您带来预期收益。

五、交易系统是艺术科学化的体现

人类发展的历史上，艺术一直是和科学并列的一个领域。艺术的部分科学化，其实就是对于人进行艺术创作的一些技术过程进行科学定义和使用机器来重现。

交易既然是科学和艺术的结合，现在也在逐步走向这个方向。下单买卖，在历史数据中大量测试以验证自己的看法，寻找大批数据中具有统计优势的某种策略，如此大量的工作，仅靠手工是难以应付的。同时，如果交易者学到了一个交易方法，比方说123法则、2B、或者三重滤网法则，那么如果他能将其准确地程序化，自然就可以测试一下这种方法用在大量历史数据上是否可行。

使用交易系统以后，交易者的努力方向就完全不同了。他不再是在市场上随着价格起伏预期未来的行情、和自己的人性弱点搏斗，而是集中精力去寻找和测试对自己有利的、具有坚实哲学基础的交易系统，从而指挥交易系统去调度资金执行自己的意图。如果说资金是士兵，一套交易系统就是一个将领，而交易者就成为元帅。

设计交易系统的难度也是显而易见的：编程需要英文知识和计算机知识，这还好说，很多好软件都是中文的，可以很方便地学习和使用。就算不能精确地实现交易系统的开发，但只要能利用计算机的强大数据处理能力和一些软件的内建功能，还是可以大致全面地验证一下一些看法，不必花很多时间在验证看法上，可以腾出时间来研究市场，开发好的交易对策。获利最终起作用的是交易策略和哲学。具体的交易，买进卖出，枯燥乏味，有不少还是亏损，劳神费力，还是交给不知疲倦、没有感情波动的计算机去做好了。

系统交易最重要的一点是将每一个因素置于“系统”之下，没有哪个因素是最重要的。系统交易也可以说是一种艺术。而止损是更高水平的艺术，止损的具体操作应该加进自己的市场感觉和临场发挥。每一个人的每一次操作都应该有不同的特点和风格，当然，是在掌握以上所说的止损理念和止损原则的基础上。

是进一步高层次的境界追求实在理性指导之下的市场感觉，这就有点象象审美象艺术，审美就是这样。不仅需要理性做基础，更需要有敏锐的感性。它不同于数学，数学就是纯理性推理，一个公式推出另一个公式。

其实，外汇是艺术而不是科学，如果你把外汇当科学的话，那你可持这种观念做一个很好的外汇理论家和评论家。如果你想做一个优秀的操盘手，你必须把它当成艺术，而且从中感受的艺术的魅力和你的天才你的个性。

六、交易系统的威力

交易系统相当于战士手中的武器，自然是威力越大越好。

在市面上，各类交易软件，交易系统比比皆是，当然效果也有好有坏，在交易软件或者是交易思路的选择上，需要把握好以下几点即可：

1、简单原则：

价格瞬息万变，纷繁复杂，如果用一套复杂的系统去描述复杂的市场只能适得其反，而且也不利于投资者及时作出快速有效的反应。用一套简单、精确而且高效的行为模式去描述市场，才能不被表面的大量随机因素所蒙蔽。

2、无谓的过渡优化：

多数人总是试图找出完美卓越的交易系统和方法，其实这是一种近乎于单纯的想法，市场的价格变化包含着大量的随机因素，甚至包括人的心理因素，是呈现一种非线性的市场，纷繁复杂，而交易系统是线性的，只能捕捉市场中规律性的一面，这就足够了，过度的优化对收益没有什么作用。

3、捕捉规律性：

市场的运行实际上非常简单，只有三个方向：上涨、下跌、横盘，对于上涨和下跌，很容易进行描述，但市场大多数时间是处在横盘状态，如何虑掉横盘，在横盘的时候不做单，或者想办法做到横盘的时候不亏钱或者少亏钱，一旦出现趋势，获利就成为必然了。

七、交易系统的优点

假如你认为自己拥有了一套可以获利的交易系统，你的一切问题就可以解决的话，那就是神话!!因为不幸的事实是----你的麻烦才刚开始。追随系统去交易比发现或创造一套可以获利的交易系统更困难。

三个理由：1，没有人可以知道系统未来是否还能继续获利。2，能获利的交易系统常常看起来象不能获利的交易系统。3，机械的系统交易和直觉交易一样也制约于情绪的考验。除了有胆识和守纪律的人之外，这种不确定和情绪带给其他人的只能是失败!!

这或许就是很多系统的发明人宁可把系统卖给别人，而不愿作为自己交易之用的缘故吧!!作为一种决策方法，交易系统的好处主要有四个方面：

1.把交易规则系统化，有助于交易者把市场经验和知识进行积累、整合和修正。系统交易的规则至少有3个要件，即买进、卖出、止损。

2.保持交易规则的一致性，即长期坚持按既定规则交易，这样有助于克服情绪的干扰。投机市场常常会表现出它的博弈性，参与者中只有10%的人会取得成功机会。人们在这里博弈的是心理，要进入10%的队列，就要战胜人性中所具有的贪梦和恐惧。因此，依靠有纪律地执行交易系统是一种现实和有效的方法。

3.系统交易者可以将大量重复而简单的劳动交给计算机去完成，自己可专心分析和研究市场波动的规律。当其他人头昏眼花辛苦看盘、绞尽脑汁猜测庄家时，系统交易者则在从容冷静地思考自己的交易构想，完善自己的交易系统。

4.开发交易系统的过程相当于在实验室中做实验，通过对交易系统进行历史测试，即通过软件模拟出在过去的结果和表现，使交易者面对行情震荡时会信心在握、成竹在胸，压力减轻后给生活各方面带来无法估量的好处，很多“走过来”的系统交易者对此深有体会。

八、交易系统的缺点

1、交易系统不对价格未来走势前进多少进行预测。只告诉你目前该如何做。

2、交易系统不能保证利润。你可以在不顺的时候保持很小的交易量，但是不可能在最值得投资的时候持有最有价值的头寸，而系统交易中的真正的利润恰恰来自于此，来自于其中的极少数好单。这也是一对矛盾。头寸调整，通过抓住成功交易的机会而增加赢利的机会，通过控制交易规模为避免在良好的机会来临之前用完资金而控制风险。那么，什么是良好的机会，一次交易的获利亏损概率是多少，怎样评估?如何计算?这两个问题是投资组合和机械交易的支柱，可惜，在实际的交易面前支柱又是那么的羼弱。

3、交易系统不能限制亏损。你可以限定每次交易最大亏损资金总额的1%，但是你不能限定10次交易亏损不超过9次，这是一个矛盾。这是投资市场赖依存在和发展的前提，如果这个矛盾普遍解决，这个市场就不会以现在这种状态存在，如果部分人可以解决这个矛盾，市场就在某个时间和空间以它特有的方式回应那部分解决矛盾的人们，出现所谓的人们“看不懂”的行情，所谓的小几率事件。

4、交易系统不会教你持仓量多少最合适。

这些问题能否解决呢?如果说100%可以解决，你是否会相信呢?我们是否还在有意无意的寻找不败之地的圣杯呢，然后才做成系统，一劳永逸呢?

事实上没有一个理论或方法可解决那些问题的，不然今天我们就不会面对如此庞杂的分析体系。绝对正确，绝对有效，其它的方法就没有意义了，也就不会流传到今天。系统交易最重要的一点是将每一个因素置于“系统”之下，没有哪个因素是最重要的。交易系统也可以说是一种艺术。

既然如此，那么“系统交易还能赚钱吗”?这就取决于交易系统本身的表现了，特别是交易策略的水平与层次。系统交易只是一种决策方法，方法不能代替内容与结果。在此要强调人的因素，人对市场细节的反映。交易系统是人设计的、人执行的，目标、设计、执行是一个完整的整体，人最重要。

九、交易系统文化精髓

交易系统奉行的投资哲学是：错误在所难免，只要加强风险防范和资金控制技术，减少交易的失误并将错误控制在小范围的亏损中。在风险最小的前提下追求利润的最大化。注重分析技术的缺陷和制约条件，在交易中能根据价格波动迅速实施对交易有利的应对措施。

每一次符合交易规则(赔钱)的交易都是正确的，每一次违背交易规则(赚钱)的交易都是错误的。以客观的态度面对市场，市场风险是存在的，不可避免的，敢于正视风险才能巧妙化解风险，最终克服风险。

有人说“没有行情，你的系统能赚钱吗?你赚钱还不是因为有行情。”，“是的，非常正确!”这种问题者缺乏对市场的本质理解，在投资理念上混淆不清。在行情没有走出来之前，谁也不知道这就是行情。

交易系统是否通过实战检验，实战检验是交易系统检验过程中最重要的一个环节，实践是检验真理的唯一标准，很多模拟交易比赛的佼佼者为什么会在实际交易中一塌糊涂?很多历史检验完美无缺的交易系统投入实战为什么总不能让人得心应手?

秉持“存在即合理”的原则。没有一个理论或方法是完全没用的、或是完全错误的，因为无数的理论早已消失在历史的长河中。留下的一定是有价值的。同样，没有一个理论或方法是完全正确的，或是绝对有效的，不然今天我们就不会面对如此庞杂的分析体系。绝对正确，绝对有效，其它的方法就没有意义了，也就不会流传到今天。

实践证明：能在系统亏损时期，并尚能一如既往地执行交易信号的投资者才是真正的、少数的赢利者。因为未来是不可预测的，在事前我们并不知道这是系统的困难时期，而这个时期往往是已经在其成为历史之后才能被发现。因此这个时期的交易信号如果你没有去执行，很可能就会漏掉行情。

交易系统并不试图去预测价格的空间和时间，系统唯一做的就是把握现在，活在当下，是处理正在发生事情的反应式交易，而不是处理尚未发生事情的预测式交易。很多人毕其一生心血研究外汇预测技术，而忽略了正在发生的现实，导致其交易操作严重缺乏现实基础。

所以我们不愿再听到所谓的“你认为明天的行情是不是要涨?”的低水平提问，因为交易系统根本无法回答这个问题。就像打牌，我问你下一局若你先出牌，你是先出单牌还是先出对牌?你肯定说：怎问这么幼稚的问题?

市场中没有任何一种方法是永恒的，我们拿赌场来比外汇市场，赌场一桌是四个人，而如果有一个人用一种方法可以永恒的赌赢的话，那么四个人同时利用这种永恒的方法，就会出现经济学悖论：四个人都赌赢，那赢谁的钱呢?外汇也是一样。

真理是相对的，没有放之四海而皆准的真理。