英伟达助力新能源汽车,PCB市场迎新机遇

发表时间: 2024-06-18 08:50

消息称英伟达GB200的服务器下半年正式放量,AI服务器PCB主要新增在GPU板组;同时AI服务器对传输速率要求较高,需要用到20-30层的HDI板,而且在材料选择上会用到超低损耗材料,其价值量进一步提升。

在经历连续两年的业绩承压后,PCB产业链在近期展现出回暖的趋势。2024年一季度,PCB行业的营收和归母净利润均实现了大幅增长。这标志着行业景气度的回升,也预示着PCB产业链可能正在走出低谷。

未来,新能源汽车、云计算、尤其是AI浪潮的推动下,PCB行业需求有望持续增长。

相关机构预计,服务器行业2022-2027年复合增速有望达6.5%,其中主要的增长驱动力为服务器平台的持续升级以及AI服务器带动的PCB需求的量价齐升。

汽车用PCB在2022-2027年复合增速有望达4.8%,主要的增长动力来自于汽车智能化的发展,包括自动驾驶以及智能座舱带动的PCB需求的持续增长。

尤其是,随着AI服务器市场的不断扩大,PCB的需求量也在逐步增加。目前各大PCB厂商纷纷加大研发投入,提升产品性能,以满足AI服务器对高性能PCB的需求。

与普通服务器相比,AI服务器的PCB价值量大幅提升。根据相关数据,AI服务器PCB的价值量可以达到普通服务器PCB的5至6倍。

Prismark预测2023-2028年全球PCB产值复合增长率约为5.4%,2028年全球PCB产值将达到约904.13亿美元。其中,HDI PCB在2027年市场规模有望达到145.8亿美元,2023年至2028年年复合增长率达6.2%。

具体到A股市场,同样受益于英伟达,相较于此前火热的光模块,PCB概念要低调得多,也就意味着,在英伟达继续高光的背景下,PCB板块的“估值尚未被充分发掘”。在AI大模型快速迭代,以及汽车智能化等浪潮下,服务器、汽车PCB将迎来量价齐升机遇。从订单预期和出货逐月变化情况来看,全球PCB行业景气度呈现上行趋势, 行业有望迎来“周期+成长”共振。可关注其中盈利率先复苏、带动价格弹性释放的标的。

根据市场公开资料显示,相关概念股包括:逸豪新材、金禄电子、明阳电路、威尔高等。(中信建投证券)

本文源自金融界