2023年泰国区块链生态:HashKey Capital的深度报告

发表时间: 2023-12-07 16:30

一、泰国区块链及加密生态概览

1.1 加密货币数据分析平台访问人数火爆

2023 年 CoinMarketCap 网站的平均月访问量为 64.8 万人次,占全国总人口的 0.94% ,泰国的人均访问量比美国高出 0.21% 。

1.2 泰国加密资产交易量可观

根据 CoinGecko 上泰国领先的数字资产交易所,如 Bitkub 、 Bitazza (经纪商)和 Satang 的交易量数据显示,从 2023 年 1 月到 10 月,总交易量达到 116, 436, 471, 138.81 美元,约合 4100 亿泰铢。2023 年,Bitkub 占据了最大的市场份额,占当年总交易量的 77.04% ;Bitazza 和 Satang 的市场份额分别为 21.60% 和 1.36% 。其中 Satang 在 2023 年被 Kasikornbank (简称 KBANK)收购,后更名为 Orbix。

来源:cryptomind, CoinGecko

1.3 泰国用户对数字资产交易的兴趣攀升

在 Chainalysis 的 Crypto Adoption Index 榜单上, 泰国位于第十位,Chainalysis 的评价标准考量了用户在中心化交易所, P2P trading, 以及 DeFi 协议的活动等。

  • 交易所:泰国数字资产交易所现有超过 294 万个用户账户,占全国总人口的 4.27% ,超过股票市场 550 万账户的一半,说明泰国加密行业正在迅速成长。
  • 币安:从 2023 年 1 月到 11 月,泰国用户每月平均访问 Binance 116, 877 次,访问量在 2023 年 1 月达到最高峰 303, 057 次。
  • Metamask: 从 2020 年 9 月到 2023 年 8 月,Metamask 钱包在泰国被下载超过 797, 931 次,下载次数最多的月份是 2021 年 11 月,达到了 88, 539 次,很大可能是受到 GameFi 和元宇宙流行的影响。
  • Dex: 在 2021 年的牛市期间,泰国用户平均每月访问像 PancakeSwap 这类 DEX 的次数 为 35, 000 次,熊市到来后访问量有所下降。
  • Opensea: 2022 年的 NFT 热潮中,Opensea 在泰国平均每月访问量为 48, 000 次, 7 月份访问量达到高峰 65, 000 次,熊市到来后流量有所下降。

二、七张牌照,泰国加密监管框架清晰

泰国金融行业受高度监管,在数字资产领域监管框架也比较清晰,泰国证券交易委员会(SEC)采取追随策略,效仿美国、日本、香港、新加坡等地,主要法案是Emergency Decree on Digital Asset Businesses, B.E. 2561 。泰国的金融行业机构,比如银行、资管的投资行为和从业行为,均要向 SEC 报备。

条例中受监管资产和活动:

  • 受监管资产:coins、tokens
  • ICO:包括 ICO 发行人和 ICO 门户两种业务。
  • 运营数字资产业务:包括交易所、经纪人、经销商、基金及顾问业务。

数字资产相关的七张牌照:

  • Digital Asset Exchange
  • Digital Asset Broker
  • Digital Asset Dealer
  • Digital Asset Fund Manager
  • Digital Asset Advisory Service
  • Digital Asset Custodial Wallet Provider
  • ICO Portal

Crypto 暂时被列为商品,收取 7% 的交易税,各界正在努力推动将 crypto 列为股票一类的投资品。

三、泰国加密生态活跃,头雁效应显著

泰国的数字资产活动多集中在交易,broker/dealer 以及 tokenisation, 并且以核心玩家主导。传统大型企业近年不少在进军数字货币市场,比如泰国两大银行 Siam Commercial Bank(简称 SCB)以及上文提到的 KBANK,泰国领先能源企业 GULF,PTG Energy 等等。

来源:cryptomind

来源:cryptomind

  • 交易所:除了上文提到过的流量较大的交易所 bitkub, orbix 等,泰国清洁能源电力公司 Gulf 与 Binance 共同开设合资企业 Gulf Binance Co., Ltd,目前已拿到牌照,允许其创建加密资产平台, 目前暂未开始运营。Innovest X 是由 SCB 推出的投资 app,允许投资者投资泰国股票、外国股票、债券、数字资产以及基金。
  • ICO 门户:泰国两大银行 SCB 和 KBANK 都已经参与到 ICO 门户业务中来,SCB 旗下 ICO 门户为 TokenX,,KBANK 旗下 ICO 门户为 Kubix。此外 XSpring 也参与了 ICO,提供了 Sirihub Token 的销售渠道,一种用于投资 Sansiri 房地产项目的投资代币。Sansiri 是泰国最大的房地产开发商之一,泰国候任总理 Srettha Thavisin 曾任其首席执行官。
  • Broker/Dealer:泰国数字资产经纪人和经销商业务属于受监管活动,拥有牌照的经纪商包括上文提到过的 Bitazza, SCB 推出的 InnovestX。此外 XSpring 也于 2022 年推出了完全集成的加密货币交易平台,拥有经纪人和经销商业务。PTG Energy 和 Unit 共同成立了 Maxbit,并已获得 SEC 颁发的 Broker 牌照,截至目前尚未开始业务运营。
  • 咨询:Cryptomind 旗下的 Cryptomind Advisory 是泰国首个拥有数字资产咨询服务牌照的公司,其产品包括 Cryptomind Research,业务范围涉及深度研究文章、行业报告、周报、Cointalk 以及有关加密货币的新闻。同时,Cryptomind 也是 HashKey Capital 在泰国本地具有代表性被投企业之一。
  • VC:SCB 1 0x是 SCB 旗下的风险投资公司, KX 是 KBank 旗下的子公司 KBTG 推出的风险投资公司。
  • Web3:泰国本土 Web 3 项目主要集中在 gamefi/metaverse 板块, 主要项目包括游戏公会 GuildFi 等, GuildFi 的投资者包括 Coinbase Venture、 Animoca Brands 、Pantera 等,是东南亚最具影响力的游戏公会之一。同时,一些 NFT 项目也在社区比较受欢迎:包括 3 Landers 和 LonelyPop 等。