天风证券孔蓉深度对话:揭秘OpenAI的潜在能力

发表时间: 2024-03-19 17:23

本报(chinatimes.net.cn)记者陈锋 实习生 李欣雨 北京报道

英伟达2024年GTC大会于美国当地时间3月18至21日举行,作为AI产业链最重要的基础设施提供者,英伟达GTC大会是全市场关注度最高的AI产业盛会。在目前的产业背景和趋势下,AI仍然是市场最强主线,且会带动相关技术发展。

应该如何看待AI产业的快速迭代在资本市场引发的激烈反响?“AI淘金时代的卖铲王”有哪些核心优势?AI赛道的细分领域还有哪些机遇?

天风证券全球前瞻产业研究院联席院长孔蓉日前做客《华夏新闻会客厅》节目,对AI行业的相关热点进行了深刻剖析。

Sora的本质和壁垒究竟是什么

今年2月,Sora横空出世,AI技术取得了新进展。孔蓉指出,Sora本质上是一个视频模型,相较于传统的视频工具,其画质更清晰、更逼真,动画更连贯,同时也具备了世界模型的潜力。它与AI大语言模型不同,Sora更强调视觉理解能力。Sora本身在模拟现实世界环境方面的表现非常优秀,如车辆行驶中沙子的扬起、赛车倒车镜中的反射等。市场也在探究其成功背后不同于PIKA、Runway的独特秘诀或配方。

孔蓉表示,与作为连接工具的互联网不同,AI本身就是一个效率工具、生产力工具,其商业化过程并不需要依赖爆款应用。AI与软件产品相结合,就能够直接提升产品的商业化价值。

Open AI使用了高质量的视频数据以及合成类数据,结合先进的架构如DIT、diffusion、transformer,才打造出了如今的Sora。因此,孔蓉将今年的Sora视为一个开端,展示了视频模型及世界模型的可能方向和标准,让人们看到了AI的演进方向。

孔蓉分享了2023年两次前往硅谷的经历,她感受到AI的发展一直在如火如荼地进行,各种类型的公司都在努力将AI与自身产品相结合。因此,Sora的出现可能会引发业界效仿,推动技术进步。

“Sora的技术壁垒与创新更多属于工程学范畴,其关键在于能否复现。”孔蓉和同样研究大模型的专家交流后指出,她预计今年还可能出现类似Sora的视频模型,国内外的公司也会尝试进行技术的复现,因此会带动对基础设施和相关机会的关注。此外,全市场期待GPT的4.5或5版本,模型能力可能更强。对于整个行业而言,今年大模型领域的重要事件将是新一代更强能力模型的推出,对行业和投资都具有重要的意义。

AI仍然是市场最强主线

美国银行最近一份报告称,英伟达是“AI淘金时代的卖铲王”,并引用了1850年代淘金热期间出售铲子的商人比真正的淘金者赚得更好的例子。

曾经算力板块的发展前景受到市场的质疑,认为随着AI和大模型的发展,相关基础设施建设的高峰可能在近年结束,算力板块的发展机会可能不具有延续性。然而,出乎意料的是,今年1月份围绕AI的算力板块表现强劲,超出了市场预期。

孔蓉认为,这主要归因于AI的商业化前景和各大公司对算力的高需求,如奥特曼预期对AI进行7万亿的投入和Meta创始人扎克伯格的大量GPU采购计划。在英伟达GTC大会开场演讲时,黄仁勋表示“我们正在以从未有过的方式来创建软件,这就需要构建更大的GPU”。在他演讲时,英伟达的股价没有太大变化,竞争对手AMD股价大跌超过3%。因此,算力板块的机会可能比预想的更加持久。同时,这也预示着未来AI和大模型的发展中,可能还会出现更多的技术突破,如AGI的突破,这是市场当前热议的焦点。

今年以来,在英伟达等硬科技龙头的提振下,美国50ETF(159577)标的指数(MSCI美国50指数)涨幅达9.30%,成为年内涨幅最高的美股宽基指数。

关于春节后中国资本市场在AI细分领域的涨势过猛的可能带来的风险,以及市场未来值得关注的领域,孔蓉回顾了去年3月到6月,AI的一波较大的行情。

“在目前的产业背景和趋势下,AI仍然是市场最强主线,且会带动相关技术发展。”因此她在2024年仍看好AI这条主线。AI领域的投资机会涉及基础设施如算力、应用端如影视广告、游戏等受视频模型影响大的领域。此外,自动驾驶、机器人也是重要的应用场景。

大模型发展有望超预期

从竞争对手的层面看,无论是国际巨头谷歌、Meta还是国内厂商,在Open AI快速发展的背景下,都会加速推出新一代模型。目前谷歌已经发布了一个AI生成3D互动内容的所谓世界模型,同时业界也在期待谷歌的Ultra和Llama 3的发布。

今年AI行业仍将迅速发展,大模型发展有望超预期。奥特曼在一次会议上曾预测大模型发展可能会超出所有人的预期。同时,孔蓉认为Open AI或许还隐藏着更多技能,今年也许会展现出更强的能力。

然而,AI本身还存在很多不足。未来若想要发展至AGI,实现与人类比肩的智慧能力,还需要在理解能力和记忆能力上进行补足。孔蓉将2024年看作是AGI突破的一年,在Open AI、英伟达等巨头公司掀起研发热潮之后,AI的能力、技术、算力和性能都有所提升,AGI实现的时间将会缩短,但其仍充满不确定性。因此英伟达未来发布的新一代芯片的性能和算力将受到广泛关注,性能更强的芯片也将支持AI更快发展。

总结来看,Sora的发布引发了AI以及相关未来发展的重要事件。除了关注其视频生成与世界模型功能外,短期内Chat GPT的后续版本和其他厂商的世界模型也在不断地迭代中;从中期来看,AGI的到来可能比预期更快。

展望未来,孔蓉对于今年AI行业的发展持乐观的态度。她认为,首先在基础设施方面将存在确定性的发展机会,将其视为重要生产要素将使投资判断更为明确;其次在应用层面,随着新一代模型发布,其准确率和能力不断提升,提高了其场景落地的可能性。因此,今年应用方面还需要不断挖掘,to B端机会也很多,比如将客服机器人与大模型结合,有助于业务的开展与收入的提升。

责任编辑:麻晓超 主编:夏申茶